近年来，随着“普通年金”搭配“万能”的双主险形态越来越成为各大寿险公司开门红产品的主流，万能结算利率也越来越被广大客户关注。
市场上此类“万能”，通常为万能型年金保险或万能型终身寿险，以搭配的普通年金给付的生存保险金作为保费，根据保险公司的万能账户投资业绩，实现保单价值的递增。具体保单价值递增多少，则取决于投资业绩折算出来的万能结算利率。
投资实力较强的保险公司，可以实现“高且稳定”的结算利率，复利增值，显著提升保单价值，大大提升客户利益。
一
为客观评估市场结算利率水平，我们观察了数十家万能险结算利率的数据，选取了同梯队、上市较早的三款产品的结算利率走势来进行分析：
(数据摘自官网披露架构，橙色为平安聚财宝)
可以看出：
˙ 灰色线要么先高后低走稳，要么略有波动后走稳，整体看波澜不惊；蓝色线则令人瞠目，断崖式下跌，令人心生恐惧。
˙ 波动率最小的橙色线是平安，平稳性惊人：聚财保5.0%多年巍然不动。
那么如果按照这样的结算利率继续发展，灰线部分继续维持在均值4.75%上下波动，蓝线部分按后续发展为3.75%核算，我们以100万作为本金，模拟一下不同结算利率下的保单利益走势：
˙ 最为直观，时间越久，平安聚财宝稳定的优势越来越明显，到第50年时，5%与3.75%差额达到了485万，5%与4.5%之间的差额也有228万！
划重点！—结算利率波动率：
据百度百科，波动率是指金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。
平安万能结算利率已连续60个月波动率为0,在5%的高位表现出了极强的稳定性。
追溯至平安的万能账户投资收益率，也可以看到其投资风格日渐成熟：波动率在2012年之后显著下降，由5.7%收窄到1.8%，大幅低于沪深300同期的23%和54%。能把巨量资金的波动率控制得如此精微，且从未跨界染指，预见性、自律性和控制力极为罕见。
二
笔者认为，平安能交出让客户满意的成果，与强大的企业实力密不可分。雄厚的资金、优秀的投资团队、极富前瞻性的战略布局，都是给客户带来稳定高收益的重要保障。
从资金运用来看，截至2020年6月30日，中国平安保险资金投资组合规模达3.44万亿元，较年初增长7.3%，在坚持“NII+”(净投资收益率+)的价值投资核心理念下，其47%的信托计划源于国有四大资管公司，均为受经济周期波动风险的影响相对较小的优质项目。
与此同时，平安紧跟国家战略，扶持实体经济、直接或间接参与重大工程项目的投资，一带一路、京沪铁路、粤港澳大湾区建设等，这些实现了巨大投资回报的优质项目中都能见到平安的身影，比如京沪高铁项目，仅2019年就为平安分红超过6亿。
此次新冠疫情后，平安抓住经济修复环境下，国债、地方债发行放量且利率反弹上升的机遇，增加长久期债券配置，又一次展现其投资的敏锐度。
在投资风控能力上，平安在银保监会风险综合评级中连续获得的A类评级；国际评级机构穆迪信用评级多年A2。卓越的投资水平，搭配严格的风控能力，让企业即使在发生罕见市场冲击时(比如上半年的疫情)，依然能够保证险资投资的安全性。而其研发的智慧风控平台，更是借助知识图谱等前沿技术，搭建全面风险管理数据库，实现了智能风险识别。就好像一个智能导航仪，能够在靠近危险路段、事故多发路段时提醒车主，避免事故发生，做到风险早发现、早决策、早行动。
小结
随着财富型保险产品的热销，平安金瑞人生搭配聚财宝，在财富稳健增值上，又会给我们带来什么样的惊喜呢？让我们一起期待。
重要提示：
「1」“聚财宝”为万能保险，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。2015年10月至2020年11月，聚财宝历史结算利率保持在5%，历史业绩不代表未来业绩。
「2」本文所载内容仅供您理解保险条款所用，在某些情况下，我们不承担给付保险金的责任，具体保险责任、责任免除、合同解除及其他内容详见保险条款，具体购买规则以保险公司规定为准。
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