近期，新冠疫情再起波澜，欧洲疫情仍在蔓延，中国本土确诊病例也蔓延十余省份，这也为新冠药板块带来利好。4月11日，虽然市场普跌，但调整多日的新冠药板块开始触底反弹。在本月底A股所有公司将迎来一季报大考，对于业绩优秀的公司无疑是一次新的催化剂，比如此前披露今年相关经营数据的美诺华（603538）和九安医疗（002432）都有望提交优秀的答卷。
由于高传染性、轻症特征以及各个国家的防护政策的动态变化，海外和中国每日新增确诊病例数量出现反复。中航证券认为，综合考虑奥密克戎变异毒株的特性和全球新冠肺炎疫情走势，可以确定新冠肺炎疫情仍然呈现反复和不确定性较大的特点。新冠产业链是医疗总需求的重要一环，从疫情初期的新冠防护和检测，随后产业链的重心转移到新冠预防和治疗，新冠疫情的不确定性催化了新冠产业链的市场强需求。
出于对该行业业绩大幅增长的预期，今年以来资金对新冠药板块异常青睐，美诺华（603538）、以岭药业、九安医疗等涨势不俗。经历了一段时间的调整，4月11日新冠药板块开始止跌回升，以岭药业、九安医疗大涨，中国医药上涨2%，美诺华也企稳反弹。
“站在当前时点，新冠治疗产业链是目前医药板块最确定的投资机会”。中航证券的一份研报里写道：疫情不确定性带来的旺盛需求、多管齐下的治疗策略以及百花齐放的创新研发成为市场聚焦的热点，建议重点关注确定受益产业链、业绩兑现能力突出的企业，包括上游、中游和下游等各个环节。新冠治疗产业链上游是受益于此次MMP授权的新冠治疗上游原料药供应商；新冠治疗产业链中游是研发能力突出的新冠治疗药物生产企业，包括口服药、抗体、中药类相关企业；新冠下游产业链是销售环节。
虽然新冠药板块大涨，但其中鱼龙混杂，也不乏多家公司蹭概念。股价的上涨最终还是要看业绩，一旦业绩不及预期，行情也就戛然而止。而本月底就是一季报披露的截止日期，新冠药板块从此前的炒预期会向炒业绩过渡，一季报预期不错的公司大概率会得到中线资金的关注。
比如九安医疗去年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金未人民币7.71亿元，下降了53.25%。今年4月1日公告，截至美国当地时间2022年3月30日，美国ACC（美国陆军合约管理指挥部）再陆续向其子公司iHealth Labs Inc（简称“美国子公司”）支付货款共计6.45亿美元，约合人民币40.96亿元。这则公告一是预示今年一季报业绩非常靓丽，二是扭转了去年业绩下滑的趋势。
类似的还有美诺华。该公司此前公告，自2022开年以来，美诺华CDMO、制剂及COVID-19药业务生产经营强劲增长，公司业绩呈现出快速增长的势头。经初步核算，公司2022年1-2月实现营收约2.53亿元，同比增长54%；净利润约6055万元，同比大增416%。这也预示公司的一季报业绩大概率较为靓丽。
在3月25日晚的机构投资者交流会上，美诺华董事长表示，今年是公司真正的业绩拐点，可以预测到说未来的新冠是个长期的事件。其表示公司已经具备了工业化的放大工艺，可以应对未来即将国内新冠药获批带来的原材料需求。今年和明年预计SM1、SM2合计有 3000 吨的产能要投放市场。此外，公司还在3 CL这个靶点进行布局。 据了解，新冠药上游原料需求旺盛但产能释放慢，造成价格较高，相关公司业绩的释放取决于产能和工艺放大的速度，一旦放量，量价齐升会带来业绩的大幅增长和估值提升。
美诺华董事长表示，现在公司的产能、技术和规模都是非常领先的，毛利率也比较高。 值得注意的是，新冠药只是美诺华发力的一个板块。美诺华董事长表示，过去打造的CDMO板块，成品药（制剂）板块，以及现在的一个新冠作为催化剂，这三块增速是导致了公司今年一季度这个增速比较明显的一个主要的原因。2020年，公司的主营业务特色原料药占了90%以上。2022年，预计这些新的板块收入的贡献率、利润贡献率将超过特色原料药板块。
对美诺华CDMO新业务的成长，东莞证券也颇为看好。其认为，去年美诺华与默沙东的战略合作，体现了默沙东对公司在原料药领域研发技术、生产和质量等方面的充分认可，对公司的发展尤其是CDMO新业务的发展有着深远而重大的影响，进一步增强了公司在CDMO领域的国际竞争力，构筑未来业绩增长点。
✽本文资讯仅供参考，并不构成投资或采购等决策建议(承兑)。
