芯片国产替代逻辑明晰,华夏基金即将推出半导体材料ETF

基金 每日财经网

近年来,人工智能、新能源、云计算等新兴产业的迅速发展让全球半导体行业市场规模持续增长,作为全球经济的重要一环,国内半导体材料设备的投资机会也逐渐凸显。为方便投资者直接参与半导体产业链行情,华夏中证半导体材料设备主题交易型开放式指数证券投资基金(以下简称:半导体材料ETF;认购代码:562593)即将于9月20日正式发售。

精选半导体行业龙头标的,把握低估值布局机会

资料显示,半导体材料ETF将紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数(以下简称:半导体材料设备;指数代码:931743.CSI),该指数是从沪深市场中选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本,反映沪深市场半导体材料和设备上市公司证券的整体表现。

半导体材料设备成立于2018年,自基日(2019年)起截至2023年9月12日,年化收益率为29.55%,显著跑赢国证芯片指数与沪深300指数。同时,对比国证芯片,半导体材料设备在波动率相近的情况下,具有更高的区间收益率。

具体来看,指数内前十大成份股主要覆盖半导体材料及设备的龙头标的,符合指数整体特征,且合计权重超过50%,集中度较高,能够有效代表行业整体发展趋势。加之市场对于成份股后期持乐观态度,营业收入与净利润预期偏高,行业整体投资价值清晰。

宏观层面,半导体行业的中长期趋势也较为明确,尤其是半导体设备和材料属于产业链上游,具有明确的规模大、行业多、技术门槛高、研发投入大且周期长的特点,多数环节技术难度偏高,作为科技支柱型产业得到了国家政策的高度重视,这也进一步强化了行业的国产替代逻辑。叠加芯片周期正处于过渡阶段,上行周期有望开启,半导体材料设备的增长空间也逐步凸显。

眼下或是布局半导体的好机会。截至2023年8月31日,半导体材料设备市盈率(TTM)为40.17倍,处于指数基日以来14.81%,同期指数市销率为3.74倍,处于基日以来的3.97%分位。综合来看,指数风险溢价处于较低历史区间,反弹空间与投资性价比均相对明显,半导体材料ETF选择在此时发行,正好为投资者提供了一个把握低位空间的配置“抓手”。

聚焦ETF投资优势,一流指数团队全方位保驾护航

对投资者来说,随着市场容量不断扩充,直接选择股票投资的选择成本、交易管理成本以及暴露风险都在逐渐增加,而指数基金因其投资便捷、费率低、透明度高与组合分散的特点,在震荡市中展现出了一定的产品优势,于是越来越多的中小投资者开始将指数基金纳为重要的资产配置选项,以分享市场行情红利。

本次新发的华夏半导体材料ETF拟任基金经理为余昊,他于2020年加入华夏基金数量投资部,这是业内最早成立的独立数量投资团队,由20余位经验丰富的基金经理组成。与此同时,华夏基金也是国内最早布局指数领域的基金管理人,目前已经形成了完善的ETF产品线,涉及行业、宽基、跨境等多类型产品,不仅涵盖了A股、港股与海外市场,还充分布局了场外指数及指数增强型产品。

作为国内公募基金“老十家”之一,华夏基金被动权益指数管理规模已经超过了3400亿元(统计区间:截至2022年末),是境内唯一一家权益类ETF产品突破3000亿元的基金公司,并连续18年稳居行业权益ETF规模第一。自2004年推出国内首只ETF——华夏上证50ETF以来,华夏基金始终积极推动中国公募ETF市场的发展,经过18年的潜心发展,华夏基金在不断地创新中积累了丰富的经验,并连续7年获评“被动投资金牛基金公司”奖,旗下ETF产品累积获得了17次金牛奖、金基金奖等各项业内大奖(评奖时间:2015-2021年度),是当之无愧的公募指数投资龙头。

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